Nu toți cititorii noștri sunt familiarizați cu sectorul datoriei private. Explicați-ne în termeni simpli ce reprezintă datoria privată.
În primul rând, atunci când oamenii se gândesc la credite, le asociază adesea cu băncile. Cu toate acestea, în sistemul bancar, unde există multe reglementări, băncile nu pot lua întotdeauna decizii rapide, chiar dacă tranzacția este bună, dar nu se conformează normelor de reglementare. Datoria privată este o categorie în creștere rapidă, în care fondurile acordă finanțare și atrag investitori care caută alternative de investiții în afara sistemului bancar. Acest segment se dezvoltă rapid în întreaga lume ca o alternativă la băncile tradiționale.
Care este strategia principală a fondului în domeniul datoriei private și pe ce tipuri de obligațiuni private se axează aceasta?
Fondul nostru de datorie privată, INVL Bridge Finance, se specializează în împrumuturi pe termen scurt, cunoscute sub numele de „punte” (bridge). Aceste credite, deși mai costisitoare decât cele bancare, sunt atractive pentru clienți datorită rapidității lor. Portofoliul fondului se împarte în două părți: creditarea furnizorilor alternativi de finanțare și acordarea de împrumuturi pe termen scurt pentru proiecte care pot fi ulterior refinanțate în bănci.
Ce regiuni au prioritate pentru acest fond?
La sfârșitul anului trecut, 46% din active erau în Lituania, 46% în Letonia, 6% în Estonia și 2% în România. Activitatea fondului în România este asigurată de construcția parcurilor solare de către un dezvoltator lituanian. Până la sfârșitul anului 2023, valoarea activelor fondului a atins 30,8 milioane de euro.
Cum evaluează fondul dumneavoastră riscurile în domeniul datoriei private?
Riscurile pot fi împărțite în mai multe categorii. Unul dintre cele mai importante este reputația și experiența anterioară a solicitantului de credit, deoarece aceste împrumuturi sunt în principal pentru grupurile de afaceri și întreprinderile active care doresc să se dezvolte rapid. Reputația joacă un rol crucial pentru a asigura încrederea că solicitantul va returna sumele împrumutate. De asemenea, așa cum se întâmplă în orice proiect bancar, garanția și o structură clară sunt importante pentru a determina de unde vor proveni fondurile pentru rambursarea creditului. Scopul nostru este să sprijinim creșterea clienților noștri și să-i îndrumăm să colaboreze cu băncile pe termen lung, atunci când ating un nivel acceptabil pentru cooperarea bancară.
Ce factori pot afecta rentabilitatea?
Unul dintre aspectele cheie este nerambursarea creditului sau posibilitatea ca solicitantul să nu-l returneze. Începând cu anul 2015, fondul nostru a avut o rată de succes de 95%. Cu o istorie în finanțarea a 24 de întreprinderi, dintre care 16 au rambursat deja sumele împrumutate, și cu 8 investiții în portofoliu în prezent, nu ne-am ciocnit niciodată cu un caz de nerambursare a creditului, ceea ce demonstrează o calitate înaltă a portofoliului. Chiar dacă alți factori, cum ar fi succesul proiectelor individuale și situația macroeconomică, pot afecta, de asemenea, rentabilitatea, fondul nostru, cu un istoric operațional de peste 200 de milioane de euro, nu s-a confruntat cu probleme semnificative.
Cum își diversifică fondul portofoliul?
Pentru a asigura stabilitatea și minimizarea riscurilor, fondul selectează solicitanți din diferite sectoare și zone geografice. Managerii de active din regiunea baltică se concentrează în principal pe Lituania și Letonia, asigurând astfel un echilibru și o diversitate în portofoliu.
Ce transparență este oferită investitorilor?
Investitorii primesc lunar un raport detaliat, care include toate informațiile despre investiții. Fondul este deschis și public, iar toate datele financiare, inclusiv veniturile lunare, trimestriale și anuale de la înființarea sa, sunt disponibile pe site. Compania de administrare are licență de la Banca Centrală a Lituaniei, asigurând un nivel înalt de reglementare, audit și securitate a activelor.
Ce resurse sunt puse la dispoziție pentru cercetarea potențialelor investiții?
Experiența noastră în diferite sectoare și atenția la tendințele și direcțiile globale ne permit să luăm decizii argumentate în activitatea noastră de investiții. Analizăm mediul macroeconomic și monitorizăm diverse aspecte, cum ar fi legislația, pentru a asigura succesul investițiilor. Investițiile în datoria privată necesită o abordare conservatoare și o responsabilitate sporită, având în vedere riscul ridicat asociat capitalului propriu.
Care este experiența și cunoștințele echipei de manageri ai fondului?
Fondul are o echipă cu experiență și abilități diversificate în diferite domenii. Managerii noștri au expertiză financiară și juridică, asigurând o abordare complexă în gestionarea fondului și luarea deciziilor argumentate de investiții.
Intenționați să extindeți geografia investițiilor în datoria privată?
Avem ambiții pentru creșterea ulterioară a fondului la nivelul de 100 de milioane de euro și mai mult. Dezvoltarea va avea loc, probabil, în țări geografic apropiate de regiunea baltică, cum ar fi Polonia, având în vedere necesitatea unui control strict și a cunoașterii mediului local.