Группа компаний Invalda INVL представляет группу по управлению инвестициями из Литвы, основанную в 1991 году. Invalda INVL является настоящим пионером в области управления капиталом в странах Балтии. Компании группы имеют более 300 000 клиентов и управляют активами на сумму более 2 млрд евро в различных классах. С 2011 года Invalda INVL активно инвестирует и в сектор сельского хозяйства. Мы поговорили с Витаутасом Плункснисом, Head of Private Equity, Member of the INVL Asset Management и председателем совета maib о стратегии компании в этой области, о рисках, связанных с инвестициями в сельское хозяйство и о перспективах на будущее в этой области.
Расскажите о сельскохозяйственных инвестициях Invalda INVL в Литве и какие проекты они включают.
На данный момент нашим крупнейшим вложением в сельское хозяйство является компания Litagra, в которой мы имеем 49 процентов акций. Эта компания занимается несколькими видами деятельности. В первую очередь, это предприятие, владеющее 10 000 гектарами земли и содержащее более 3 000 молочных коров. У нас также есть комбикормовый завод. Кроме того, мы занимаемся разведением бройлерных цыплят и недавно приобрели 29 ферм для выращивания индюков. Еще одной менее рискованной областью наших инвестиций является земельное хозяйство. У нас есть одна компания, которая торгуется на бирже под названием INVL Farmland и владеет 3 000 гектарами земли. Кроме того, у нас есть фонд под названием INVL Sustainable Timberland and Farmland Fund II, который инвестирует в лес и земельные участки. Этот фонд привлек 90 000 000 евро от инвесторов и на данный момент владеет 19 000 гектарами леса и земли. Большая часть этой земли находится в Литве и Латвии, но в этом году мы также приобрели первые участки в Румынии. В текущем году мы планируем завершить все сделки в Румынии и увеличить площадь наших лесных угодий в этой стране до 1 500 гектаров.
Почему Invalda INVL решила инвестировать в сельское хозяйство в Литве, и какие факторы сделали этот сектор привлекательным для ваших инвестиций?
Земледелие — это производство продуктов питания, которые необходимы всем, и это отрасль с большим спросом. Когда Литва обрела независимость, каждому, кто потерял свою собственность, было выделено по 3 гектара земли. Однако работать на таких небольших участках было неэффективно, и заработать много денег на них было сложно. Однако при правильных инвестициях в современные технологии можно увеличивать урожайность каждый год. Например, земля в Молдове, возможно, качественнее, чем в Литве, но урожай пшеницы на гектаре в Литве в этом году составит 5 тонн, в то время как в Молдове — всего 4 тонны. Это означает, что правильные инвестиции и улучшение методов могут увеличить продуктивность земли и приносить больше прибыли.
Кроме того, в Литве существует богатое наследие в области сельского хозяйства, и как страна мы конкурентоспособны в этой отрасли. Мы экспортируем пшеницу, около 3 миллионов тонн в год, что для маленькой страны является впечатляющим результатом. Сельское хозяйство — это широкая область, в которой есть множество секторов для развития, начиная с обработки земли и заканчивая переработкой конечных продуктов.
Какие преимущества вы видите в инвестициях в сельское хозяйство и пищевую промышленность в Прибалтике?
Мы придерживаемся мнения, что в этой отрасли необходимо оценивать результаты на основе среднего уровня доходности за последние 5 лет. Это связано с тем, что ситуация в сельском хозяйстве меняется ежегодно. В одном году можно получить значительную прибыль, а в следующем году она может быть ниже. Иногда требуется вложить средства в подготовку почвы или приобрести дорогие удобрения, при этом цены на продукцию могут оставаться низкими. Поэтому важно оценивать перспективы на долгосрочный период, и с этой точки зрения сельское хозяйство представляется надежным сектором для инвестиций.
Молдова аграрная страна, что мы можем перенять от опыта Прибалтики в сфере сельского хозяйства?
Когда Литва присоединилась к Европейскому союзу, наши фермеры начали получать субсидии от ЕС. Даже если наши субсидии в два раза меньше, чем у более развитых стран, это всё равно оказало значительную поддержку для нашего сельского бизнеса. Эти субсидии позволили нам значительно обновить сельскохозяйственную технику и получить доступ к новым технологиям. Поэтому, когда Молдова также присоединится к ЕС, это сулит ей существенную помощь. В Литве, фермеры получают более чем 100 евро субсидий на гектар земли. Даже если это меньше, чем в Германии или Франции, это всё равно оказывает значительную поддержку. Таким образом, сельское хозяйство в нашей стране остается конкурентоспособным благодаря этим мерам поддержки.
Какова стратегия Invalda INVL по оценке управления рисками, связанными с инвестициями в сельское хозяйство?
В сельском хозяйстве существуют риски, которые практически не поддаются контролю, такие как погодные условия. Однако самой важной частью этого бизнеса является систематичность и следование установленным процедурам. Сельское хозяйство – это сложное дело. Например, если вы владеете производственным предприятием и что-то идет не так, вы можете разобрать оборудование, отремонтировать и собрать обратно. В сельском хозяйстве процесс более долгосрочный: если что-то сделано неправильно, результаты становятся видны только через год. Даже если урожай в определенный год был хорошим, но произошли ошибки, то прибыль все равно получена, но вы не сможете определить, что нужно исправить. В сельском хозяйстве необходимо придерживаться системы и не экспериментировать каждый год, так как это может не привести к желаемым результатам. Одним из наших преимуществ является диверсификация инвестиций в разных областях. Таким образом, если в одном месте происходят дожди, а в другом — засуха, это не сильно влияет на долгосрочную перспективу. Важно работать в разных секторах и регионах, что существенно снижает риски. Практически никогда не бывает так, что все сферы имеют плохие результаты. Создается баланс между разными видами инвестиций.
Какие сегменты сельского хозяйства Invalda INVL считает более привлекательными?
Производство молока — это действительно сложное и требовательное дело, и у нас есть сильное перерабатывающее предприятие в этой области. Несмотря на то, что работать с пшеницей тоже не просто, в молочной индустрии есть свои особенности. Для эффективного управления молочной фермой необходимо обеспечивать постоянное присмотр за коровами круглосуточно. Это требует больших инвестиций в инфраструктуру, землю и другие ресурсы. На эффективной молочной ферме коровы дают в два раза больше молока, чем на неэффективной. Фермеры с 500 коровами или более могут вкладывать в новые технологии и методы, такие как различные способы ухода за коровами, такие как привязка или свободное содержание, а также использование музыки для успокоения животных. Молоко, безусловно, имеет огромный потенциал и может быть очень прибыльным бизнесом.
Как Invalda INVL уделяет внимание вопросам устойчивости и защиты окружающей среды в своих инвестициях в сельское хозяйство?
Это абсолютно верно, сельское хозяйство имеет значительное воздействие на эмиссию углерода в атмосферу, и это важная проблема, которую необходимо решать. Одним из способов уменьшения углеродных выбросов из сельского хозяйства является внедрение устойчивых методов возделывания и обработки земли. Это может включать в себя ротацию культур и практику оставления некоторых участков без посева, чтобы восстановить плодородность почвы и снизить необходимость в химических удобрениях.
Инвестиции в новые технологии по очистке и управлению выбросами также играют важную роль в снижении негативного воздействия сельского хозяйства на окружающую среду. Это может включать в себя использование биогаза (биометана) как альтернативного источника энергии, что способствует снижению выбросов парниковых газов.
В целом, сельское хозяйство становится все более направленным на устойчивость, и это важный шаг в борьбе с климатическими изменениями и сохранении окружающей среды.
Какие у вас планы на будущее в этой области?
Инвестирование в землю и леса — это важное и устойчивое направление, которое может приносить долгосрочную прибыль и способствовать сохранению природных ресурсов. Расширение инвестиций в Румынию показывает наше стремление к диверсификации и росту в этой отрасли. Litagra имеет впечатляющий опыт существования, и продолжение нашего пути в этом направлении наверняка принесет успех и новые возможности.
Источник: bit.ly/3FuZft8