Invalda INVL — одна из ведущих групп по управлению активами и инвестициями в странах Балтии с более чем 30-летней историей. Компания специализируется на частных инвестициях, реальных активах, частном кредитовании и альтернативных стратегиях, управляя активами на сумму свыше 2 миллиардов евро и работая на рынках стран Балтии, Польши и Центральной и Восточной Европы. В рамках нового фонда объёмом 410 миллионов евро группа продолжает расширяться, совершая значимые приобретения в стратегических секторах — от экологических услуг до здравоохранения.
Мы побеседовали с Витаутасом Плюнкснисом — партнёром INVL Baltic Sea Growth Fund, руководителем направления private equity и членом совета директоров INVL Asset Management, а также председателем совета директоров maib — о новом приобретении компании Eesti Keskkonnateenused, логике инвестиций Invalda INVL, перспективах рынков Эстонии, Молдовы и Украины, подходе фонда к развитию портфельных компаний и роли ESG в стратегии.
Почему именно Eesti Keskkonnateenused? Что сделало эту компанию привлекательной возможностью для фонда?
Наш успешный опыт с Eco Baltia дал нам глубокое понимание экологического сектора. Мы следили за EKT на протяжении многих лет: после выкупа менеджментом компания стала крупнейшим оператором по управлению отходами в Эстонии.
EKT привлекла нас широким спектром услуг, уникальной инфраструктурой (включая завод по переработке пищевых отходов), сильным менеджментом и чёткой стратегией роста. Это устойчивый бизнес, соответствующий тенденциям циркулярной экономики и ESG.
Это ваша первая инвестиция в Эстонии. Какой потенциал вы видите на эстонском рынке и в Балтийском регионе?
Да, это первая инвестиция, сделанная из нового фонда. Эстония — небольшой, но очень инновационный рынок, известный своей сильной цифровой экосистемой. Несмотря на замедление экономического роста, мы видим солидный потенциал, а близость к Скандинавии способствует высоким стандартам корпоративного управления.
Для INVL Private Equity Fund II Эстония — один из ключевых рынков наряду с Польшей и остальными странами Балтии.
Каковы ваши планы по развитию Eesti Keskkonnateenused? Рассматриваете ли вы расширение за рубеж?
Мы сосредоточимся на завершении текущего проекта и развитии сортировочных мощностей — по аналогии с центрами, которые мы построили в Литве и Латвии.
Учитывая небольшой размер рынка и доминирующее положение EKT, логичным шагом могло бы стать расширение в Финляндию или на другие рынки Северной Европы.
Руководство EKT сохраняет 25% акций. Как вы планируете дальнейшее сотрудничество?
Менеджмент превратил EKT в лидера рынка, и то, что команда остаётся акционером, — большое преимущество. Наши отношения носят партнёрский характер с общими целями: рост компании, укрепление позиций и развитие инфраструктуры — в Эстонии и, возможно, за её пределами.
INVL Private Equity Fund II — один из крупнейших фондов private equity в Центральной и Восточной Европе. Чем он отличается от Baltic Sea Growth Fund?
Фонд представляет собой логичное продолжение нашей стратегии: его размер вырос со 165 до 410 миллионов евро, что позволяет совершать более крупные инвестиции — в среднем 30 миллионов евро.
Мы также расширили географию: помимо стран Балтии, мы активно инвестируем в Польше.
В каких секторах вы видите наибольший потенциал роста? Зелёные технологии, здравоохранение, инфраструктура?
Недавние инвестиции отражают наши приоритеты: экологические услуги (EKT) и сфера здравоохранения (Polmed, InMedica). Эти секторы продолжают демонстрировать стабильный рост и высокий потенциал.
Инфраструктура интересна, но её доходность ниже той, что требуется фондам private equity, поэтому наш подход здесь избирательный.
Как вы находите баланс между финансовыми результатами и устойчивым развитием? Что ESG означает на практике для вашего фонда?
Мы считаем, что устойчивое развитие повышает стоимость компаний. Поэтому для каждой инвестиции мы разрабатываем как финансовый план, так и ESG-план — сфокусированный на процессах, корпоративном управлении и экологическом воздействии.
В некоторых компаниях, таких как Eco Baltia, ESG интегрирован в саму бизнес-модель. Для нас ESG — часть построения сильных и ответственных компаний в долгосрочной перспективе.
У Invalda INVL более 30 лет опыта в управлении активами. Как эволюционировала инвестиционная философия компании?
Компания начала свою деятельность в 1991 году, инвестируя собственный капитал в приватизацию и недвижимость. Как только возможности превысили внутренние ресурсы, мы начали привлекать внешних инвесторов и развивать специализированные стратегии.
Сегодня Invalda INVL управляет активами на сумму свыше 2 миллиардов евро, а наша философия основана на дисциплине, глубокой экспертизе и создании долгосрочной ценности.
Группа управляет активами на сумму более 2 миллиардов евро. Каковы приоритетные инвестиционные направления?
Мы работаем по трём основным направлениям:
Private equity — инвестиции в компании с потенциалом роста (EKT, Polmed).
Реальные активы — леса и земельные участки, возобновляемая энергетика в Польше и Румынии, недвижимость.
Private debt — финансирование компаний.
Этими направлениями управляет команда примерно из 60 профессионалов, многие из которых обладают обширным опытом в отрасли.
Какую роль Молдова и Центральная и Восточная Европа играют в вашей долгосрочной стратегии? Есть ли инвестиционные возможности?
Инвестиция в MAIB стала одной из самых успешных и продемонстрировала потенциал Молдовы. В настоящее время у нас нет специализированного фонда, и из-за возможных конфликтов интересов мы с осторожностью оцениваем новые инвестиции в этой стране.
Тем не менее мы рассматриваем возможность создания фонда, ориентированного на Украину и Молдову, — обеим странам потребуются значительные инвестиции для развития и восстановления.